Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки




Скачать 288.33 Kb.
НазваниеУчебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки
страница1/3
Дата конвертации18.02.2013
Размер288.33 Kb.
ТипПрограмма
  1   2   3
Программа учебной дисциплины


«РЫНОК ценныХ бумаг»


для слушателей программы профессиональной переподготовки

Автор: к.ю.н., Прокудин А.А.


Пояснительная записка


Характеристика учебной дисциплины

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» позволяет освоить конкретную методику осуществления инвестиций с использованием такого финансового инструмента, как ценные бумаги, а также производных от них. Она позволяет понять систему функционирования рынка ценных бумаг, особенности и недостатки этой системы, а также самих ценных бумаг, понять перспективы его развития.


Специфика курса

Настоящий курс рассматривает как экономические, так и правовые аспекты функционирования рынка ценных бумаг, что позволяет слушателю посмотреть во взаимосвязи реальное функционирования рынка и его правовое регулирование, самостоятельно оценить недостатки и достоинства правового регулирования в России и понять, как правильно использовать возможности рынка ценных бумаг.


Практическое применение полученных знаний

Данная дисциплина является практико-ориентированной и направлена на получения студентами знаний, которые необходимы для принятия взвешенных решений на рынке ценных бумаг и осуществления операций с ценными бумагами.


При изучении данной дисциплины предусматривается:

- проведение лекционных и практических занятий в соответствии с сеткой часов, приведенной далее по тексту;

- самостоятельное изучение литературы, освоение теоретического материала и выполнение домашнего задания по анализу фондового рынка и реферата по одной из рекомендуемых тем;

- проведение контрольных работ в виде тестов и решения задач по изучаемым темам.


Учебная задача дисциплины

В результате изучения дисциплины студент должен:

  • знать технологию функционирования рынков капиталов;

  • разбираться в деятельности профессиональных участников фондового рынка;

  • уметь рассчитывать фондовые индексы и использовать их при анализе фондового рынка;

  • уметь рассчитывать норму доходности различных финансовых активов и их цену;

  • иметь представление о регулировании рынка ценных бумаг в целом и знать, какими основными законами и иными правовыми актами регулируется деятельность участников этого рынка в РФ;


Содержание программы


Тема 1: Ценные бумаги и рынок капиталов.

Ценные бумаги как объект экономических и правовых отношений. Сущность требований, которые представляет ценная бумага. Виды существующих ценных бумаг:

- государственные и муниципальные ценные бумаги (облигации, аннуитеты)

- корпоративные ценные бумаги (акции, облигации),

- производные ценные бумаги (инвестиционные паи, опционы эмитента, ипотечные сертификаты участия, депозитарные расписки)

- другие ценные бумаги (векселя, товарораспорядительные ценные бумаги и нерыночные финансовые ценные бумаги),

их определения и свойства. Классификация ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные, основные и производные.

Рынки капиталов, их виды. Роль различных ценных бумаг на рынках капитала.

Норма доходности и процент по долгу. Чистая доходность. Налоги на дивиденды, проценты и прирост капитала. Доходность текущая и долгосрочная. Оценка ценных бумаг на основе приведенной стоимости.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2009;

Кузьмина М.Н. Ценные бумаги в Российской Федерации: правовое регулирование выпуска и обращения. учебное пособие. – М.: Издательство “Юрлитинформ”, 2005 Гл. 4-6.

Правовая литература:

ГК РФ ч. 2 от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ст.ст. 142 - 149; 815 - 817; 877 - 885; 843-844; 912 – 918, 1025);

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ст. ст. 98, 99, 103-108, 114, 121)

Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”;

Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”;

Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ “О переводном и простом векселе”

Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”;

Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ “Об ипотечных ценных бумагах”;

Часть 2 НК РФ от 05.08.2002 № 117-ФЗ;

Договор между Российской Федерацией и Соединенными Штатами Америки об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал (Вашингтон, 17 июня 1992 г.);

Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Королевства Нидерландов об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и имущество (Москва, 16 декабря 1996 г.);

Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал (Никозия, 5 декабря 1998 г.).


Тема 2: Рынок ценных бумаг: первичный, вторичный.

Первичный рынок: понятие, участники (эмитент, кредитор/инвестор, регистратор, биржа, клиринговая организация, депозитарий, кредитная организация). Роль инвестиционного банка, андеррайтера, рейтингового агентства при размещении ценных бумаг. IPO и SPO. Проблемы, возникающие у компаний, которые становятся публичными. Эмиссия государственных ценных бумаг. Секьюритизация долга.

Вторичный рынок: организация проведения сделок между инвесторами. Роль брокера, дилера, депозитария, клиринговой организации, биржи. Взаимодействие между ними.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2009;

Секьюритизация активов: секьюритизация финансовых активов – инновационная техника финансирования банков/ Ханс Питер Бэр; пер. с нем. Москва: Волтерс Клувер, 2007 С. 21-67;

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2003 С. 45-62.

Правовая литература:

Федеральный закон от 29.06.1998 № 136-ФЗ “Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг”;

Положение ЦБР от 25.03.2003 № 219-П “Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг”;

Положение ЦБР от 16.03.2004 № 253-П “О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг”;

Приказ ФСФР от 25.01.2007 №07-4/пз-н “Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг”;

Инструкция ЦБР от 10.03.2006 № 128-И “О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации”;


Тема 3: Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Классификация участников рынка ценных бумаг:

- инфраструктурные участники рынка ценных бумаг (реестродержатель/регистратор, депозитарий, биржа, клиринговая организация, саморегулируемые организации)

- посредники (брокер, дилер, финансовый консультант, доверительный управляющий)

- инфраструктура коллективных инвестиций (управляющая компания, специализированный депозитарий, специализированный регистратор, трансфер-агент, паевой инвестиционный фонд, акционерный инвестиционный фонд, негосударственный пенсионный фонд, траст, трасти).

Лицензионные требования, функции каждого проф.участника, их взаимодействие между собой.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2009;

Правовая литература:

ГК РФ ч. 2 от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ст.1025)

Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”

Положение ЦБР от 25.03.2003 № 219-П “Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг”

Положение ЦБР от 16.03.2004 № 253-П “О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг”

Приказ ФСФР от 20 июля 2010 г. N 10-49/пз-н «Об утверждении Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»

Приказ ЦБР от 02.07. 1997 № 02-287 "Об утверждении Инструкции "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации"

Приказ ФСФР от 09.10.2007 № 07-102/пз-н “Об утверждении Положения о деятельности по организации торгов на рынке ценных бумаг”

Приказ ФСФР от 03.04.2007 № 07-37/пз-н “Об утверждении порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами”

Постановление ФКЦБ от 14.08.2002 № 32/пс “Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации”

Постановление ФКЦБ от 02.10.1997 № 27 “Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг”

Постановление ФКЦБ от 16.10.1997 № 36 “Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установления порядка его введения в действие и применения”

Постановление ФКЦБ от 10.02.2004 № 04-3/пс “Об утверждении Положения о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов”

Постановление ФКЦБ от 11.10.1999 № 9 “Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации”


Тема 4: Сделки с ценными бумагами.

Классификация сделок с ценными бумагами:

- кассовые (купля-продажа, залог, РЕПО);

- срочные (ПФИ).

Другие классификации: обеспеченные и необеспеченные. Требования к обеспеченности сделок.

Сделки купли-продажи ценных бумаг при биржевой эмиссии, на биржевых торгах, во внебиржевой торговле на межбанковском рынке. Круг участников, порядок их взаимодействия.

Залог ценных бумаг, маржинальные кредиты. Круг участников, порядок их взаимодействия.

РЕПО. Смысл сделки, особенности по сравнению с кредитованием. Биржевое РЕПО: круг участников, порядок их взаимодействия.

Производные финансовые инструменты (ПФИ или «деривативы»). Понятие, виды сделок, отличие различных ПФИ. Биржевые и небиржевые ПФИ.

Олеаторные сделки: проблема и ее решение в России.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2009;

Рынок ценных бумаг: учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Б.Т. Кузнецов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011

Правовая литература:

ГК РФ ч. 2 от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ст.1062);

Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”;

Приказ ФСФР от 04.03.2010 № 10-13/пз-н «Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов».


Тема 5: Контроль на рынке ценных бумаг России.

Система государственного регулирования фондового рынка в России. Роль Минфина России, Банка России, ФСФР, ФАС, СРО и пр. Регулирование экономическими и правовыми методами.

Контроль со стороны инвесторов. Способы защиты прав инвесторов.

Раскрытие информации:

- эмитентом (в период эмиссии, в форме ежеквартального отчета, сообщения о существенных фактах, сообщения о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг АО, обязательное раскрытие информации ОАО);

- инвесторами;

- проф.участниками.

Требования, связанные с использованием служебной и инсайдерской информации.

Основная литература:

Рынок ценных бумаг: юридический справочник / В.А. Ершов. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2009 Гл. 3.

Правовая литература:

Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”;

Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”;

Федеральный закон от 26.07.2006 № 135-ФЗ “О защите конкуренции”;

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ “О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)”;

Федеральный закон от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 329 “Об утверждении Положения о Министерстве финансов Российской Федерации”;

Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 317 “Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам”;

Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 331 “Об утверждении Положения о Федеральной антимонопольной службе”;

Приказ ФСФР от 10.10.2006 № 06-117/пз-н “Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг”;

Приказ Минфина РФ от 06.04.2001 № 30н “Об утверждении стандартов раскрытия информации о ценных бумагах субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумагах, содержащейся в решении о выпуске ценных бумаг субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг и в отчете об итогах эмиссии этих ценных бумаг, формы заявления о государственной регистрации акта, содержащего условия эмиссии ценных бумаг, и формы представления отчета об итогах эмиссии ценных бумаг субъекта Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг”.


Тема 6: Формирование портфеля ценных бумаг. Коллективные инвестиции.

Диверсификация и концентрация: достоинства и недостатки. Инвестиционный портфель и индивидуальный жизненный план.

Теория оптимального портфеля ценных бумаг. Высокая доходность означает высокий риск?

Ошибки теории: учет рисков при оценке актива и их реализация в реальной жизни.

Страхование портфеля: ПФИ, подбор некоррелирующих активов и активов с отрицательной корреляцией, подбор активов, поглощающих риски друг друга.

Коллективные инвестиции: их достоинства и недостатки. Конфликт интересов и порядок надзора на управляющим в трастах, объединенных фондах банковского управления (ОФБУ) и инвестиционных фондах. Структура деятельности различных схем коллективного инвестирования.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2009;

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2003 С. 195-217, 740-780;

Государственное регулирование деятельности инвестиционных фондов /А. А. Прокудин, Москва: Юриспруденция, 2009.

Правовая литература:

Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”;

Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ “Об ипотечных ценных бумагах”;

Постановление ФКЦБ от 10.02.2004 № 04-3/пс “Об утверждении Положения о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов”;

Приказ ЦБР от 02.07. 1997 № 02-287 "Об утверждении Инструкции "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации".


Тема 7: Фундаментальный и технический анализ ценных бумаг. Фондовые индексы.

Фундаментальный анализ: понятие, способы его осуществления (оценка по приведенной стоимости, оценка по мультипликаторам, оценка по восстановительной стоимости).

Технический анализ: сравнение динамики связанных финансовых инструментов, индексов и анализ динамики цен на ценную бумагу. Наиболее распространенные способы технического анализа: скользящие средние, трендовые индикаторы, осцилляторы, фигуры тех.анализа.

Фондовый индекс. Причины и история появления. Способы расчета, учет дивидендов и процентов, дроблений. Взвешенные и невзвешенные индексы. Макроэкономический смысл фондового индекса.

Противоречия фундаментального и технического анализа при принятии инвестиционных решений.

Основная литература:

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2009;

Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях/ Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М.; Пер. англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. Гл. 6-10, 12, 13;

Как оценить бизнес по аналогии: пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов / Е. В. Чиркова. - 2-е изд., испр. и доп. Москва : Альпина Бизнес Букс , 2009;

Малая энциклопедия трейдера / Эрик Л.Найман. – 10-е изд. Москва: Альпина Бизнес Букс, 2009


  1   2   3

Добавить в свой блог или на сайт

Похожие:

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки icon1. понятие и структура рынка ценных бумаг
Целью дисциплины «Рынок ценных бумаг» является изучение общих закономерностей формирования, организации и функционирования рынка...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconАннотация учебной дисциплины «Анализ финансовой отчетности» программы профессиональной переподготовки
Место и роль учебной дисциплины в системе профессиональной переподготовки, повышения квалификации специалиста

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconРабочая программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» для специальности
Программа дисциплины "Рынок ценных бумаг " составлена в соответствии с государственными требованиями к минимуму содержания и уровня...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconПрограмма дисциплины для слушателей программы профессиональной переподготовки
Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям слушателя и определяет содержание...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconПрограмма дисциплины «рынок ценных бумаг»
Программа дисциплины «рынок ценных бумаг» по направлению 061100 «Менеджмент организации»: Учебная программа. Усова Т. В. – Филиал...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconУчебно-методический комплекс дисциплины рынок ценных бумаг для студентов экономического факультета
...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconРабочая программа дисциплины «Рынок ценных бумаг и биржевое дело»
Дисциплина «Рынок ценных бумаг и биржевое дело» изучается студентами направления «Экономика» профиля «Финансы и кредит» всех форм...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconУчебной дисциплины «Практика привлечения финансирования на международных рынках» для слушателей программы профессиональной переподготовки
Назначение и цель Курса: Курс предназначен для подготовки финансовых руководителей различных компаний, а также специалистов по корпоративному...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconРабочая программа дисциплины «Рынок ценных бумаг»
Целью изучения дисциплины является формирование у будущих специалистов теоретических знаний и практических навыков в области закономерностей...

Учебной дисциплины «рынок ценныХ бумаг» для слушателей программы профессиональной переподготовки iconТема: «Фондовая биржа (вторичный рынок ценных бумаг)»
С точки зрения техники торговли рынок ценных бумаг можно разделить, в первую очередь, на биржевой и внебиржевой


Разместите кнопку на своём сайте:
lib.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©lib.convdocs.org 2012
обратиться к администрации
lib.convdocs.org
Главная страница