Хакасский филиал учет и анализ банкротств




Скачать 291.34 Kb.
НазваниеХакасский филиал учет и анализ банкротств
страница1/2
Дата конвертации21.03.2013
Размер291.34 Kb.
ТипДокументы
  1   2


Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ХАКАССКИЙ ФИЛИАЛ







УЧЕТ И АНАЛИЗ БАНКРОТСТВ


Курс лекций


Курс лекций для студентов по специальности 080109.65 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит



Абакан 2011




Содержание




Модуль 1. Понятие, виды и причины банкротства субъекта хозяйствования

3

Модуль 2 Основные показатели, используемые для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия…..

6

Модуль 3. Методы диагностики вероятности банкротства

11

Модуль 4 Рекомендации по оздоровлению финансового состояния

16

Модуль 5 Реструктуризация задолженности

21




Модуль 1. Понятие, виды и причины банкротства субъекта хозяйствования




Банкротство (финансовый крах, разорение) – сложная категория, которую следует рассматривать с различных сторон: юридической, организационной, финансовой и др. С марта 1993 г. введен в действие Закон РФ от 19 ноября 1992 г. № 3929 «О несостоятельности (банкротстве) предприятия», согласно которому под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечивать обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса.

Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов, если его обязательства не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения. «…По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом…».

Причины возникновения банкротства делятся на объективные и субъективные.

Объективные причины связаны с общеэкономической ситуацией в стране и практически неустранимы на уровне предприятия. Однако их необходимо учитывать при планировании и прогнозировании финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Объективными причинами являются нестабильная политическая и экономическая ситуация в стране, высокий темпы инфляции, кризис неплатежей, замедление платежного оборота, несовершенство законодательной и нормативной базы, несовершенная налоговая и денежная политика государства, недостатки в работе финансово-кредитной системы страны, неблагоприятна рыночная конъюнктура и др.

Субъективные причины вытекают непосредственно из хозяйственной деятельности предприятия и являются следствием его неудовлетворительной работы.

К ним относятся неоправданно высокие затраты на производство и реализацию продукции, снижение качества продукции и ее невостребованность, длительный производственный цикл, неэффективное использование ресурсов, в том числе финансовых, снижение объемов производства и продаж, рост внешней задолженности другим предприятиям и бюджету, необоснованное увеличение дебиторской задолженности.

По мнению Савицкой Г.В. «…несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

  • «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

  • «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия общественного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

  • «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия…».

Предприятия становятся несостоятельными по совершенно различным причинам, как внутренним, так и внешним.

«…Внешние факторы.

  1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

  2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменений условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

  3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

  4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

  1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

  2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

  3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

  4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

  5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или вовсе не платит по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

  6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

  7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

  8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

  9. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы и дебиторская задолженность растут быстрее объемов продаж.

Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства…».





Модуль 2. Основные показатели, используемые для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия




«…Финансовая устойчивость- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости…».

«…Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных

средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат…».

«…Для финансового анализа предприятия применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа – бухгалтерский баланс.

«…По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость – возможна при условии:

З < Ес + М, (1.1)

2. Нормальная устойчивость – возможна при условии:

З = Ес + М, (1.2)

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = Ес + М + Ио, (1.3)

4. Кризисное финансовое состояние:

З > Ес + М, (1.4)

где Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства);

З - запасы и затраты: стр.210 + стр.220 (ф. № 1);

Ес - наличие собственных оборотных средств;

М - краткосрочные займы: стр. 610 (ф. № 1).

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния…».

Кроме того, в соответствии с методическими указаниями Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятий используется следующий перечень показателей, характеризующих различные аспекты их деятельности.

1. Общие показатели:

Среднемесячная выручка (К1) характеризует масштаб бизнеса организации определяется по формуле (1.5):

К1 = Валовая выручка по оплате / Число месяцев периода (1.5)

Доля денежных средств в выручке (К2) характеризует финансовый ресурс организации, возможность своевременного исполнения своих обязательств определяется по формуле (1.6):

К2 = Денежные средства в выручке / Валовая продукция по оплате (1.6)

Среднесписочная численность персонала (К3) характеризует масштабы деятельности предприятия, соответствует строке 850 формы № 5 по ОКУД.

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Степень платежеспособности общая (К4) характеризует сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами определяется по формуле (1.7):

К4 = Заемные средства (стр.590 + стр.690) ф. № 1 / К1 (1.7)

Коэффициент задолженности по кредитам (К5). Уменьшение его уровня характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается отрицательно определяется по формуле (1.8):

К5 = (стр.590 + стр.610) ф. № 1 / К1 (1.8)

Коэффициент задолженности другим организациям (К6). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов определяется по формуле (1.9):

К6 = (стр.621 + стр.625) ф. № 1 / К1 (1.9)

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов определяется по формуле (1.10):

К7 = (стр.623 + стр.624) ф. № 1 / К1 (1.10)

Коэффициент внутреннего долга (К8). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов определяется по формуле (1.11):

К8 = (стр.622 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660) ф. № 1 (1.11)

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) характеризует сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами определяется по формуле (1.12):

К9 = стр.690 ф. № 1 / К1 (1.12)

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами определяется по формуле (1.13):

К10 = стр.290 ф. № 1 / стр.690 ф. № 1 (1.13)

Собственный капитал в обороте (К11). Отсутствие его показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств определяется по формуле (1.14):

К11 = (стр.490-стр.190) ф. № 1 (1.14)

Доля собственного капитала в оборотных активах (К12) определяется степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами определяется по формуле (1.15):

К12 = (стр.490-стр.190) ф. № 1 / стр. 290 ф. № 1 (1.15)

Коэффициент финансовой автономии (К13) показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации определяется по формуле (1.16):

К13 = стр.490 ф. № 1 / стр.300 ф. № 1 (1.16)

3. Показатели деловой активности.

Продолжительность оборота оборотных активов (К14) показывает, за сколько месяцев оборачиваются оборотные активы определяется по формуле (1.17):

К14 = стр.290 ф. № 1 / К1 (1.17)

Продолжительность оборота средств в производстве (К15) характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах определяется по формуле (1.18):

К15 = (стр.210 + стр.220-стр.215) ф. № 1 / К1 (1.18)

Продолжительность оборота средств в расчетах (К16) характеризует скорость погашения дебиторской задолженности определяется по формуле (1.19):

К16 = (стр.290-стр.210-стр.220 + стр.215) ф. № 1 / К1 (1.19)

4. Показатели рентабельности.

Рентабельность оборотного капитала (К17) характеризует эффективность использования оборотного капитала организации определяется по формуле (1.20):

К17 = стр.160 ф. № 2 / стр. 290 ф. № 1 (1.20)

Рентабельность продаж (К18) показывает, сколько получено прибыли на рубль выручки определяется по формуле (1.21):

К18 = стр. 050 ф. № 2 / стр.010 ф. № 2 (1.21)

5. Показатели интенсификации процесса производства.

Среднемесячная выработка на одного работника (К19) характеризует уровень производительности (интенсивности) труда работников предприятия определяется по формуле (1.22):

К19 = К1 / К3 (1.22)

Фондоотдача (К20) характеризует интенсивность использования основных средств определяется по формуле (1.23):

К20 = К1 / стр.190 ф. № 1 (1.23)

6. Показатели инвестиционной активности организации.

Коэффициент инвестиционной активности (К21) характеризует инвестиционную активность организации определяется по формуле (1.24):

К21 = (стр. 130 + стр. 135 + стр.140) ф. № 1 / стр.190 ф. № 1 (1.24)

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.





Модуль 3. Методы диагностики вероятности банкротства




Одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты.

Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости, для расчета которых можно использовать:

  • Скоринговые модели (сущность этой методики);

  • Многомерный рейтинговый анализ;

  • Мультипликативный дискриминантный анализ и др.

Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Например, рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 1), позволяющую распределить предприятия по классам:

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 1 - Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель

Границы классов согласно критериям

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 % и выше

(50 баллов)

От 29,9 до 20 % (от 49,9 до 35 баллов)

От 19,9 до 10 % (от 34,9 до 20 баллов)

От 9,9 до 1 % (от 19,9 до 5 баллов)

Менее 1 % (0 баллов)

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше (30 баллов)

От 1,99 до 1,7 (от 29,9 до 20 баллов)

От 1,69 до 1,4 (от 19,9 до 10 баллов)

От 1,39 до 1,1 (от 9,9 до 1 балла)

1 и ниже (0 баллов)

Коэффициент финансовой независимости

0,7 и выше (20 баллов)

0,69 – 0,45 (19,9 – 10 баллов)

0,44 – 0,30 (9,9 – 5 баллов)

0,29 – 0,20 (5 – 1 баллов)

Менее 0,2 (0 баллов)

Границы классов

100 баллов и выше

99 – 65 баллов

64 – 35 баллов

34 – 6 баллов

0 баллов


Согласно этим критериям определяют, к какому классу относится анализируемое предприятие.

Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансового риска довольно часто используется метод многомерного рейтингового анализа, который выглядит следующим образом.

  1. Обосновывается система показателей, с помощью которого будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных (табл. 2). Исходные данные могут быть представлены в виде моментных показателей, отражающих состояние предприятие на определенную дату, и темповых показателей, отражающих динамику деятельности предприятия и представленных в виде моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно и моментных, и темповых показателей.

Таблица 2 - Матрица исходных данных

Номер предприятия

Коэф.

ликвид-ности

Коэф.

оборачи-ваемости

Рента-

бельность

активов, %

Коэф.

фин.неза-

висимости


Доля собст. капитала в

оборотн. активах, %

1

1,8

3,2

22

0,75

16

2

2,0

2,5

26

0,62

26

3

1,5

2,8

25

0,55

25

4

1,7

2,2

38

0,68

30

5

1,4

2,7

16

0,58

0

6

1,6

3,5

21

0,72

35




  1. В таблице исходных данных определяется в каждой графе максимальный эффект, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (aij) делятся на максимальный элемент предприятия-эталона (max aij). В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов (xij), представленных в табл. (табл. 3) и определяется по формуле (1.25):

xij = aij / max aij (1.25)

Таблица 3 - Матрица стандартизированных коэффициентов (xij)

Номер предприятия

Коэф.

ликвид-ности

Коэф.

оборачи-ваемости

Рента-

бельность

активов, %

Коэф.

фин.неза-

висимости


Доля собст. капитала в

оборотн. активах, %

1

0,9

0,914

0,579

1

0,457

2

1

0,714

0,684

0,826

0,743

3

0,75

0,800

0,658

0,733

0,714

4

0,85

0,628

1

0,907

0,857

5

0,70

0,771

0,421

0,773

0

6

0,80

1

0,553

0,960

1


Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль товарной продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателей.

  1. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные квадраты умножаются на величину соответствующих коэффициентов (К), установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам (табл. 4) и определяется по формуле (1.26):

Rj = K1x1j2 + К2х2j2 + … + Knxnj2 (1.26)
  1   2

Добавить в свой блог или на сайт

Похожие:

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconМетодические указания по их выполнению по дисциплине «Учет и анализ банкротств»
В соответствии с учебным планом студенты заочной формы обучения по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» выполняют...

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconОдобрено учебно-методическим советом экономического факультета учет и анализ банкротств учебно-методический комплекс Специальность: 080109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит Москва 2009
Учебно-методический комплекс «Учет и анализ банкротств» составлен в соответствии с Учебным планом ргтэу и требованиями Государственного...

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconРабочая программа по дисциплине «Учет и анализ банкротств» для специальности 080109 «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»
Анализ финансового состояния и динамики его изменения с целью выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconМетодические рекомендации по освоению учебного материала 23 список основной и дополнительной литературы 24
Дисциплина «Учет и анализ банкротств» включена в основную образовательную программу подготовки специалистов по специальности «Бухгалтерский...

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconРоссийской Федерации Федеральное агентство железнодорожного транспорта Самарская государственная академия путей сообщения
Задания к выполнению контрольной работы по дисциплине «Учет и анализ банкротств» для студентов 5 курса заочного обучения специальности...

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconРоссийской Федерации Федеральное агентство по образованию
Учёт и анализ банкротств : метод указ и задания по выполнению контр раб для студентов 5-го курса специальности 080109 «Бухгалтерский...

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconМетодические рекомендации и задания по выполнению контрольной работы по дисциплине «Учет и анализ банкротств» для студентов заочной формы обучения по специальности 080109. 65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 2011
Одобрено методической комиссией факультета «Учетно-финансовый» (протокол №1 от 29 августа 2011 г.)

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconУчебно методический комплекс по дисциплине учет и анализ банкротств специальность 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Знание процедур банкротства позволяет более тщательно и эффективно изучать тенденции и закономерности функионирования предприятий...

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconРабочая программа по дисциплине: Учёт и анализ банкротств для специальности
Рабочая программа составлена на основании Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования для специальности:...

Хакасский филиал учет и анализ банкротств iconУчет и анализ банкротств
Вариант Расчет экономических рисков при финансовом планировании на предприятиях. Проблемы и пути их решения


Разместите кнопку на своём сайте:
lib.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©lib.convdocs.org 2012
обратиться к администрации
lib.convdocs.org
Главная страница