Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»




Скачать 117.09 Kb.
НазваниеСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Дата конвертации23.05.2013
Размер117.09 Kb.
ТипСтатья

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке РФ», 28 апреля 2011 г., Пермь

УДК 338.45

ДИАГНОСТИКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ


Степанова, Марина Петровна, ассистент

ГОУ ВПО «Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского»,

603950, Нижний Новгород, пр. Гагарина, 23

mpstep@rambler.ru


Статья посвящена проблеме проведения диагностики эффективности осуществления инвестиций на промышленных предприятиях. Определены проблемы развития отечественного реального сектора экономики.


Диагностика эффективности инвестирования денежных средств, на наш взгляд, должна включать в себя такие этапы, как:

  • изучение динамики денежных поступлений промышленных предприятий;

  • изучение динамики и структуры использования денежных поступлений по направлениям: на развитие и совершенствование производства, на социальное развитие, на выплаты социального характера работникам предприятий;

  • оценка уровня воспроизводственных процессов на промышленных предприятиях.

Реализуя последовательно выделенные этапы в рамках проводимой диагностики, отметим рост совокупных денежных поступлений предприятий обрабатывающих производств в 2006-2009 гг., несмотря на некоторый спад, зафиксированный в 2008-2009 гг. в связи с имевшим место экономическим кризисом. Отметим, что в исследуемый период денежные средства, направляемые на социальные и воспроизводственные нужды, росли, но в сравнении с 2008 г. рост затронул лишь выплаты социального характера (рис. 1).



Рис. 1 Динамика направления денежных средств на воспроизводственные и социальные нужды

В 2006 г. на цели развития и совершенствования производства предприятиями обрабатывающей сферы в среднем было отпущено от 1,55% до 8,49% всех денежных поступлений. В 2009 г. на эти же цели было направлено от 0,72% до 14,75% совокупных денежных поступлений промышленных предприятий Нижегородской области. Таким образом, очевидно, что расходы на развитие и совершенствование производства довольно существенно варьируются в течение 2006-2009 гг. В большинстве обрабатывающих производств пик расходов на развитие и совершенствование производства пришелся на 2007 и 2008 гг. На протяжении 2006-2009 гг. этот показатель постоянно рос только в производстве кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов, а также в металлургии.

В обрабатывающей промышленности больше всего средств на развитие производства было вложено в 2006 г. предприятиями по производству транспортных средств (около 30%), пищевой промышленности и производству кокса и нефтепродуктов. В 2009 г. лидерами по отчислениям на совершенствование производства стали предприятия по производству кокса и металлических изделий, а также транспортных средств.

На фоне отчислений на совершенствование производства расходы на социальное развитие, как и выплаты социального характера, в десятки и сотни раз меньше. При этом большинство отраслей наращивают отпускаемые в этих направлениях объемы денежных средств. Однако снижение выделяемых средств на социальное развитие в абсолютном выражении в период 2006-2009 гг. ощутимо в производстве прочих неметаллических изделий, резиновых и пластмассовых изделий, производстве электрооборудования и транспортных средств. При этом совсем не отпускаются средства на социальное развитие предприятиями по производству кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов.

Выплаты социального характера, осуществляемые обрабатывающими производствами, в целом сопоставимы с денежными средствами, направляемыми на социальное развитие. Снижение социальных выплат за исследуемый период наблюдается в текстильной индустрии, а также производстве кокса и пластмассовых изделий. Существенный характер колебаний в отношении социальных выплат в 2006-2009 гг. отмечен в деревообрабатывающей отрасли, производстве резиновых и пластмассовых изделий, неметаллических минеральных продуктов, электрооборудования. Наиболее заметный характер в 2006-2009 гг. носил объем социальных выплат, произведенных предприятиями по производству транспортных средств, кокса и нефтепродуктов, а также химической и металлургической отраслями промышленности.

Таким образом, налицо любопытная тенденция: отрасли, выделяющие существенные средства на развитие и совершенствование производства, в должной степени заботятся о социальной составляющей своей деятельности.

По итогам диагностики изменения структуры расходования денежных средств в промышленности в 2006-2009 гг. выводы таковы:

  • пропорции расходования денежных средств между тремя направлениями: на развитие и совершенствование производства, на социальное развитие, на выплаты социального характера в 2009 г. по сравнению с 2006 г. не изменились (интегральный коэффициент Гатева и индекс Рябцева почти неотличимы от нуля);

  • достаточно заметны изменения, произошедшие в расходовании денежных средств в указанных направлениях различными отраслями в рамках обрабатывающей промышленности. Сумма модулей абсолютных долей, составляющая 55,08%, интегральный коэффициент структурных сдвигов Гатева – 38,44% и индекс Рябцева – 28,25% свидетельствуют о существенном и интенсивном изменении величины расходов социального и воспроизводственного характера: в химическом, металлургическом производстве, производстве кокса и неметаллических минеральных изделий эти расходы увеличились почти вдвое, в противовес их снижения в производстве машин, электрооборудования, пищевой отрасли. Примерно в три раза сократились расходы на воспроизводственные нужды в текстильной отрасли промышленности и выросли почти впятеро – в обработке древесины.

  • также по значениям коэффициента Херфиндаля (19,85% в 2006 г. и 20,74% в 2009 г.) можно говорить об умеренной концентрации данных расходов в отдельных отраслях обрабатывающей промышленности;

  • рассматривая размер произведенных отраслями обрабатывающей промышленности выплат социального характера отдельно от совокупных расходов социального и воспроизводственного характера, налицо заметное и интенсивное изменение их отраслевой структуры, о чем свидетельствует сумма модулей абсолютных изменений долей – 32,66%, интегральный коэффициент структурных сдвигов Гатева – 22,06% и индекс Рябцева – 15,79%. Здесь стабильный уровень отчислений продемонстрировала лишь деревообрабатывающая отрасль промышленности;

  • изменения социальных выплат на одного работника весьма существенны (сумма модулей абсолютных изменений долей составляет 54,9%, коэффициент Гатева равен 30,5%, а индекс Рябцева – 22,09%). Максимальное значение социальных выплат на одного работника предприятия зафиксировано в производстве кокса и нефтепродуктов – почти 48000 руб. в 2006 г. и более 21000 руб. – в 2009г. При этом концентрация социальных выплат в отдельных отраслях промышленности, определяемая с помощью коэффициента Херфиндаля, снизилась с 58,17% до 28,8%, что оценивается положительно и свидетельствует об отсутствии застойных явлений в экономике.

Далее оценим уровень воспроизводственных процессов с помощью расчета отраслевых коэффициентов динамики воспроизводства, предложенных автором статьи. Так, коэффициент динамики воспроизводства (Кдв) – это показатель, который необходимо ввести для отслеживания, насколько рост сумм вложений денежных средств в развитие и совершенствование производства пропорционален росту выручки от реализации продукции в каждой отрасли обрабатывающей промышленности. Это является важным для определения производственно-инвестиционной активности отраслей, наличия в будущем необходимых производственных мощностей. Предлагается следующая схема расчета данного коэффициента. Сначала определяются цепные индексы динамики денежных средств, направленных на развитие производства (формула 1), а также выручки от реализации продукции (формула 2):

, (1)

где ДСРПi+1 и ДСРПi – это денежные средства, направленные на развитие и совершенствование производства в текущем и предшествующем ему периодах.

, (2)

где Врi+1 и Врi – выручка от реализации продукции текущего и предшествующего ему периода.

Затем по формуле средней геометрической находим средний индекс динамики денежных средств, отчисляемых на воспроизводство, и выручки (формула 3):

(3)

Вычисляем коэффициент динамики воспроизводства как отношение средних индексов динамики денежных средств и выручки друг к другу (формула 4):

(4)

Уровень воспроизводства в отрасли, на наш взгляд, целесообразно определить так:

Кдв < 0,75 – средств на развитие производства поступает недопустимо мало по сравнению с возможностями отрасли;

0,75 ≤ Кдв < 1 – денежных средств на развитие производства недостаточно для обеспечения простого воспроизводства;

1 ≤ Кдв < 1,25 – денежных средств, поступающих на совершенствование и развитие производства в отрасли, хватает для простого воспроизводства, но для расширенного воспроизводства недостаточно в связи с инфляционными процессами, имеющими место в российской экономике даже в периоды ее стабильного развития;

Кдв ≥ 1,25 – отрасль направляет на совершенствование и развитие производства столько средств, сколько необходимо для обеспечения расширенного воспроизводства.

Итак, осуществляя расчеты по следующим формулам 1 – 4, получаем следующие данные по обрабатывающей промышленности (табл. 1)

Таблица 1

Значения коэффициентов динамики воспроизводства по отраслям обрабатывающей промышленности Нижегородской области в 2006-2009 гг.

Отрасль





Кдв

Деревообрабатывающая

1,68

0,99

1,69

Пр-во неметалл. изделий

1,26

1,01

1,25

Металлургия

1,29

1,06

1,22

Химическая отрасль

1,26

1,12

1,13

Производство пластмасс

1,08

0,96

1,12

Производство кокса

1,30

1,17

1,11

Производства транспорта

0,92

0,85

1,09

Производство машин

0,80

0,89

0,90

Произв-во электрооборуд.

0,83

0,99

0,84

Швейная

0,68

0,98

0,69

Пищевая

0,78

1,27

0,61

Как следует из табл. 1, обрабатывающие производства разделились на три блока в зависимости от значений коэффициента динамики воспроизводства. В 7ми из 11ти отраслей Кдв превышает 1,0, причем в 2х из этих 7ми отраслей обеспечивается расширенное воспроизводство. Тем не менее, в пищевой и швейной промышленности не достигнут даже уровень простого воспроизводства, что в дальнейшем не исключает для них проблем с реализацией своего производственного потенциала.

Далее рассчитаем еще один авторский показатель – межотраслевой коэффициент динамики воспроизводства по формуле 5. Результаты представлены в табл. 2.

, (5)

где n – число промышленных отраслей; Кдв – отраслевой коэффициент динамики воспроизводства; fi – среднее число предприятий в отрасли.

Таблица 2

Расчет межотраслевого коэффициента динамики воспроизводства

Отрасль

Кдв

кол-во субъектов

сумма

Отрасль

Кдв

кол-во субъектов

сумма

Пищевая

0,61

905

551,90

Пр-во нем. издел.

1,25

366

457,81

Швейная

0,69

357

245,99

Металлургия

1,22

617

752,44

Деревообработка

1,69

491

829,79

Произв-во машин

0,90

553

497,25

Произв-во кокса

1,11

11

11,66

Пр-во электрооборудов.

0,84

455

382,20

Химическая

1,13

227

256,79

Пр-во транспорта

1,09

223

242,80

Пр-во пластмасс

1,12

299

334,60

Итого:

 1,01

4502

4563,22

На основе вычислений, представленных в табл. 2, очевидно, что инвестиций в обрабатывающую промышленность Нижегородской области едва хватает для обеспечения простого воспроизводства (МКдв = 1,01). Таким образом, очевидно, что промышленность региона, к сожалению, не является инвестиционно привлекательным сектором [1].

Таким образом, налицо необходимость решения проблемы повышения эффективности инвестиционной деятельности на предприятиях реального сектора экономики, что, на наш взгляд, невозможно без разработки и реализации действенных мероприятий в рамках государственной инвестиционной политики, проводимой в промышленном секторе.

Список литературы


    1. Степанова М.П. Промышленность Нижегородской области: состояние и перспективы / М.П. Степанова // Российское предпринимательство. 2010. № 9. С. 151-156.


The DIAGNOSTIC of CASH INVESTMENT EFFECTIVENESS

by INDUSTRIAL ENTERPRISES

Stepanova, Marina Petrovna

Nizhegorodsky State University by N.I. Lobachevsky

603950, Nizhny Novgorod, Gagarina, 23


This paper is devoted by the problem of diagnostic of investment effectiveness by industrial enterprises. The problems of Russian industrial development are determined.


РЕКОМЕНДАЦИЯ СПЕЦИАЛИСТА


В статье Степановой М.П. поднята весьма актуальная проблема – инвестирование денежных средств в промышленность России в условиях модернизации ее экономики. Широкий диапазон видов экономической деятельности, представленный в статье, с учетом применения экономических и статистических методов, обеспечили решение поставленных в статье задач диагностики. Введение авторских коэффициентов динамики воспроизводства, безусловно, дополняет современный методический инструментарий, используемый при определении лидирующих и отстающих по уровню инвестиционной активности отраслей реального сектора экономики. В рамках заданного направления исследования в дальнейшем автору целесообразно разработать перечень мероприятий, которые необходимо реализовать в рамках государственной инвестиционной политики, в том числе с участием финансово-кредитных учреждений, и их предполагаемый экономический эффект.

Статья М.П. Степановой рекомендуется к публикации в сборнике статей, который планируется к выпуску по итогам проведения Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке РФ».


к.э.н., профессор Вячеслав Николаевич Ясенев,

декан финансового факультета Нижегородского государственного университета

им. Н.И. Лобачевского

Добавить в свой блог или на сайт

Похожие:

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые...

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые...

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые...

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Совершенствование механизма сбалансированности бюджетов субъектов Российской Федерации

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Проблемы и пути повышения инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса пермского края

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Студентка Марийского государственного технического университета, 4 курс, специальность «Финансы и кредит»

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Студентка гоувпо «Пермский государственный университет», экономический факультет, 5 курс, специальность «Финансы и кредит»

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Сравнение методик оценки инвестиционной привлекательности регионов на основе зарубежного опыта и российской практики

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Расчет value at risk валютного портфеля, используя метод монте-карло и метод исторических реализаций

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф» iconСтатья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»
Студентка гоу впо пермский государственный университет, специальность «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 4 курс


Разместите кнопку на своём сайте:
lib.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©lib.convdocs.org 2012
обратиться к администрации
lib.convdocs.org
Главная страница