Скачать 196.35 Kb.
|
Правительство Российской Федерации Государственное образовательное бюджетное учреждение Высшего профессионального образования «Государственный университет – Высшая Школа Экономики» Нижегородский филиал Факультет менеджмента Кафедра венчурного менеджмента Программа дисциплины «Инвестиционный менеджмент» для направления 080500.62 «Менеджмент» (подготовка бакалавра), для специальности 080507.65 «Менеджмент организации», (подготовка специалиста) Автор: Назаров Михаил Геннадьевич, старший преподаватель
Нижний Новгород, 2010 г. I. Пояснительная записка.1.Курс «Инвестиционный менеджмент» предназначен для студентов направления 080500.62 «Менеджмент» (подготовка бакалавра), специальности 080507.65 «Менеджмент организации» (подготовка специалиста). 2.МЕСТО В ОБЩЕЙ ОБРАЗОВАТЕЛЬНО-ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ПРОГРАММЕ Данный курс имеет междисциплинарные связи с такими дисциплинами, как «Инвестиционный анализ», «Инвестиционная стратегия», «Финансовый менеджмент», «Управленческие решения», «Управление проектами». 3.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИСЦИПЛИНЫ Учебный курс охватывает основной круг вопросов управления инвестиционной деятельности предприятий в современных условиях. Изложен теоретический базис управления инвестициями, сформулированы сущность, цель и функции инвестиционного менеджмента, рассмотрен его методический инструментарий. «Инвестиционный менеджмент» объясняет основные методологические концепции, принципы и методы, лежащие в основе проведения аналитической работы и принятии инвестиционных управленческих решений. Основная цель дисциплины – подготовить специалистов в области менеджмента, обладающих определенным набором знаний и навыков в области методов оценки и управления инвестициями, распределению инвестиционных потоков по времени, обладающих умением определять направления эффективного использования инвестиций и оценивать эффективность инвестиционных проектов, оценивать влияние инвестиций в реальные активы на стоимость компании и ее текущую финансовую устойчивость. Цель курса –
4.Учебная задача курса «Инвестиционный менеджмент» определяется требованиями, утвержденными решением кафедры венчурного менеджмента. В результате изучения дисциплины студент должен:
II. Тематический план учебной дисциплиныдля направления «Менеджмент», для специальности «Менеджмент организации»
III. Формы рубежного контроляКонтроль знаний студентов включает формы текущего и итогового контроля. Текущий контроль осуществляется в течение модуля.Для студентов направления «Менеджмент», специальности «Менеджмент организации» по курсу предусмотрены текущий контроль знаний и работы на практических занятиях, аудиторная контрольная работа (120 мин.), эссе и письменное задание (Бизнес-план). Каждая форма текущего контроля оценивается 10-балльной оценкой, которая выставляется в рабочую ведомость преподавателя. По результатам текущего контроля организуются индивидуальные консультации в рамках второй половины рабочего дня преподавателя. Форма итогового контроля – зачет, который оценивается по 10-балльной шкале. Продолжительность зачета 120 мин.Для получения результирующей оценки (О) итогового контроля используются следующие весовые множители: 0,1– для оценки Оработ за работу студентов на практических занятиях, 0,2- для оценки Оэ, за эссе, 0,3– для оценки Оконтр., за контрольную работу, 0,4 – для оценки Озач., за зачет, Для получения результирующей оценки (О) по 10-балльной шкале вычисляется величина: О = 0,1 х Оработ+0,2хОэ + 0,3 х Оконтр. + 0,4 х Озач. Полученный после округления этой величины до целого значения результат и выставляется как результирующая оценка по 10-балльной шкале по учебной дисциплине «Инвестиционный менеджмент» в зачетную ведомость и зачетную книжку студента. В зачетную ведомость и зачетную книжку студента выставляется также и оценка по данной дисциплине по 5-и балльной системе, получаемая из оценки по десятибалльной шкале в соответствии со следующей таблицей соответствия (см. Приложение № 2 к приказу Ректора ГУ-ВШЭ № 1002 от 17.06.2002). Таблица соответствия оценок по десятибалльной и пятибалльной системам.
IV. Содержание программы Тема 1. Сущность инвестиционного менеджмента, его место и роль в системе современных экономических отношений. Инвестиционный менеджмент: сущность, цель, задачи, отличия от других видов менеджмента. Сущность инвестиционного менеджмента и его современная парадигма. Цель и задачи инвестиционного менеджмента. Объекты и субъекты инвестиционного менеджмента Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 2. Классификация инвестиций. Общая характеристика управления инвестиционной деятельностью на микро- и макроуровне. Классификация инвестиций. Задачи и функции инвестиционной политики государства. Понятие и сущность инвестиционной деятельности. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 3. Сущность реальных инвестиций и общая характеристика инвестиционного проектирования. Понятие реальных инвестиций. Виды, цель и задачи реального инвестирования. Сущность и основные принципы инвестиционного проектирования. Понятие инвестиционного проекта. Основные фазы инвестиционного проектирования. График осуществления и горизонт инвестиционного планирования. Временные, организационные, операционные рамки проекта. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 4. Цель и задачи инвестиционного проектирования. Виды инвестиционных проектов и критерии оценки их эффективности. Целевые ориентиры и выбор точек зрения на инвестиционный проект. Последовательность проведения экспертизы инвестиционного проекта. Критерии оценки инвестиционного проекта (финансовая состоятельность; эффективность инвестиций; аттрибутивные (качественные) критерии эффективности). Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 5. Венчурное инвестирование. Общая характеристика, цели и задачи. Виды венчурных проектов. Общая характеристика венчурного инвестирования. Виды венчурных инвесторов. Стадии развития венчурных инвестиционных проектов. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 6. Бизнес-планирование. Цели и задачи бизнес-планирования. Основные принципы бизнес-планирования. Структура бизнес-плана. Цели задачи бизнес-планирования, виды бизнес-планов. Основные принципы бизнес-планирования. Структура бизнес-плана. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 7. Основные принципы и подходы к оценке эффективности проектов Виды эффективности. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Денежный и ресурсный подходы к измерению затрат и результатов. Общая схема оценки эффективности на разных стадиях проработки. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 8. Инвестиционная привлекательность проекта. Простые методы оценки эффективности. Инвестиционная привлекательность проекта. Простые методы оценки эффективности проекта. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 9. Понятие и структура потока денежных средств. Алгоритм построения денежного потока. Понятие и структура денежного потока. Построение моделей денежных потоков. Сравнительный анализ отчета о движении денежных средств и отчета о прибылях и убытках. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 10. Теоретические основы дисконтирования. Применение методов дисконтирования при построении денежных потоков проекта. Дисконтирование как форма отражения альтернативной стоимости инвестиций. Методы дисконтирования. Основные динамические показатели. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 11. Ранжирование инвестиционных проектов. Критерии отбора проектов: NPV и IRR. Единичные и альтернативные проекты. Критерий отбора проектов, Т.Фишера. Формирование портфеля инвестиций. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 12. Учет фактора неопределенности и оценка рисков при реализации инвестиционных проектов Расчеты в постоянных и текущих ценах: сравнительные преимущества. Влияние инфляционного фактора на генерирование денежных потоков проекта. Оценка рисков. Основная литература:
Дополнительная литература:
Тема 13. Оценка стоимости компаний. Доходный метод, метод венчурного капитала, аналоговый метод Принципы и подходы к оценке стоимости компании. Доходный метод оценки. Сравнительный метод оценки. Метод венчурного капитала. Основная литература:
Дополнительная литература:
V. Вопросы к зачету 1. Определение инвестиционного менеджмента. Его связь с системой менеджмента. 2. Основные признаки инвестиций. Цель инвестирования. 3. Функции инвестиций в экономике. Классификация инвестиций. 4. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций. 5. Определение инвестора. Виды инвесторов. Источники инвестиций 6. Инвестиционный проект и его фазы. 7. Венчурное инвестирование. Определение, формы, характеристики. 8. Цели венчурного инвестирования. Стадии венчурного инвестирования. 9. Основные участники венчурного бизнеса. Виды венчурных инвесторов. 10. Цели бизнес-планирования. Структура бизнес-плана. 11. Определение денежного потока. Виды денежных потоков и их состав. 12. Виды финансовых бюджетов. Их взаимосвязь. Финансовые фонды. 13. БДДС. Принципы постороения. 14. Принципы оценки эффективности инвестиционного проекта. 15. Понятие эффективности. Результативность и эффективность. 16. Виды эффективности. Показатели эффективности. 17. Сравнительная экономическая эффективность. 18. Ранжирование инвестиционных проектов. Единичные проекты. Альтернативные проекты. 19. IRR и NPV преимущества и недостатки. 20. Выбор ставки дисконтирования. Учет риска при оценке проекта. 21. Методы оценки стоимости компаний. 22. Доходный метод. 23. Метод венчурного капитала. 24. Метод мультипликаторов VI. Тематика контрольных работ
VII. Темы эссе
VIII. Литература Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм\ от истоков до современности. – СПб.\ Феникс, 2005. – 372 стр. 8 Аньшин В. М. Инвестиционный анализ\ Учеб.-практ. пособие. – М.\ Дело, 2004. – 280 с. 7, 9 Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. — М.\ \«Финансы и статистика\», 2003. 11 Барроу П. Бизнес-план, который работает. – М.\ Альпина Бизнес Букс, 2007. – 288 с. 8 Бехтерева Е. В. Управление инвестициями. – М.\ ГроссМедиа\ РОСБУХ, 2008. – 216 с. 7, 10 Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев\ \«Ника-Центр\», \«Эльга\», 2008 9 Богатин Ю., Швандар В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. – М.\ ЮНИТИ, 2001. 11 Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.\ Питер, 2003. – 288 с. 6 Ершов В.Ф. Бизнес-проектирование. – СПб.\ Питер, 2005. – 288 с. 8 Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. – М., \«Книжный дом\», 2005г. – 368 с. 8 Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. — Ростов на Дону\ \«Феникс\», 2001 9 Инвестиции\ учебник/ под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.\ КНОРУС, 2008. – 496 с. 6 Каширин А. И. Венчурное инвестирование в России. – М.\ Вершина, 2007. – 320 с 8 Кемпбелл К. Венчурный бизнес\ новые подходы. – М.\ Альпина Бизнес Букс, 2004. – 428 с. 8 Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний\ оценка и управление / Пер. с англ. — М.\ ЗАО \«Олимп-Бизнес\», 2008. 11 Мазур И.И., Шапиро В.Д- Управление проектами. — М.\ \«Высшая школа\», 2001 8 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов/М-во экон. РФ, М-во финн. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике\; рук. авт. кол.\ Косов В. В., Лившиц В. Н., Шахназаров А. Г. – М.\ ОАО \«НПО \«Экономика\», 2000 9 Нешитой А. С. Инвестиции\ Учебник. – М.\ Издательско-торговая корпорация \«Дашков и К\», 2008. – 372 с. 6 Патсула П. Дж. Бизнес-план за 30 дней. Пошаговое руководство по успешному бизнес-планированию и началу собственного дела. – М.\ Эксмо, 2008. – 512 с. 8 Ушаков И.И. Бизнес-план. – СПб.\ Питер, 2005. – 224 с 8 Программу составила ст. преподаватель ____________________ /М.Г. Назаров/ |
![]() | Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования | ![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных асси-стентов и студентов направления «Менеджмент»... |
![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 62 «Менеджмент»,... | ![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 62 «Менеджмент»... |
![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 62 «Менеджмент»... | ![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 62 «Менеджмент»... |
![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 62 «Менеджмент»... | ![]() | Для изучения данной дисциплины студенты должны прослушать курсы основ менеджмента, маркетинга, организационного поведения |
![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 68 Менеджмент,... | ![]() | Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 62 «Менеджмент»... |