аналитические материалы
Я знаю, как из молекулы сделать продукт
VBN.ru, 12.01.2012
Евгений Зайцев, генеральный партнер и сооснователь фонда Helix Ventures, который специализируется на инвестициях в сфере медицины и биофармацевтики, рассказал о том, как будет развиваться фармацевтика, куда стоит инвестировать
Фонд Helix Ventures специализируется на инвестициях в сфере медицины и биофармацевтики. Совсем недавно компания закрыла сделку, благодаря которой ей удалось заработать около $ 400 млн. Генеральный партнер и сооснователь фонда Евгений Зайцев рассказал VBN о том, как будет развиваться фармацевтика, куда стоит инвестировать.
- Вы довольно частый гость в России, участвуете в различных мероприятиях. Как Ваш бизнес здесь развивается?
Мы тесно сотрудничаем с российским рынком. С тех пор, как я окончил первый курс бизнес -школы в Стэнфорде с 2001 году, я был практически вовлечен в российский инновационный бизнес. В 2004 году у нас состоялся 1-ый российско-американский технологический симпозиум в Стэнфордском университете, потом мы создали конференцию SWOT, ассоциацию российских профессионалов в Силиконовой Долине. Все это время мы консультировали специалистов и российских предпринимателей на некоммерческой основе. С течением времени ситуация изменилась, сейчас очень много возможностей для коммерциализации на российской территории. И хотя основной бизнес нашей управляющей компании находится в США, сейчас мы активно работаем над рядом проектов в России. Мы перевели сюда две крупные компании. Одна из них, InteKrin разрабатывает лекарства для лечения второго типа диабета. Она довольно успешно завершила вторую фазу клинических испытаний в США. Здесь мы планируем провести дополнительную доклиническую и клиническую работу. Другая компания - EndoVx разрабатывает новую медицинскую технологию для лечения ожирения. Это бариатрическая хирургия, не инвазивная. Здесь мы хотим до конца разработать прототип устройства и провезти немного доклиники и клиники. Сейчас мы привлекаем финансирование под это дело. По нашим расчетам общий процесс может занять порядка трех лет.
- Какой объем фонда?
У нас было несколько фондов под управлением. Последний наш фонд Asset Management Company был размером $ 60 млн. Это был очень ранний фонд и был диверсифицированный между информационными и биомедицинскими технологиями. В Helix Ventures мы только поднимаем первый фонд, и первое закрытие уже было сделано. Думаем, что он будет до $ 150 млн. Сколько именно, мы посмотрим по ситуации. В нем уже были сделаны две сделки
- Наши поздравления. А планируется ли докапитализация фонда в этом году?
Спасибо. Нет, докапитализация не планируется. А в следующем году - да.
- Как быстро Вы можете оценить идею, стоит ли в нее инвестировать деньги или нет?
Оценить стартап, на самом деле, можно в первую минуту разговора, прочтения резюме или бизнес-плана. Я сразу могу прикинуть стоимость компании, рынок и то, на что может претендовать данная компания. В этом и заключается искусство инвестора, сразу понять, насколько эта технология перспективна. Моя задача превратить молекулу в продукт. При отборе есть две составляющие: технологическая идея и понимание рынка. Для того, что бы инвестировать именно в биомедицинские технологии, нужно быть врачом, ученым и хорошо разбираться в медицине, в том, как лекарство реагирует на человека и в чем его уникальность.
- Насколько этот бизнес рентабельный? И как инвестор может на нем заработать?
Большинство российских производителей не производят лекарства, а покупают субстанцию в Китае. Чистят, упаковывают и продают. Фактически они конкурируют на очень малой марже. По-настоящему компании зарабатывают большие деньги на инновациях, на новых лекарствах. Когда у них есть эксклюзивные права на этот рынок. Но для этого надо либо разработать лекарство, либо купить компанию, которое это уже сделала. И это тоже стоит очень больших денег. По усредненной оценке, чтобы вывести один препарат на рынок, среди многих провалившихся, нужно порядка $ 1,2 млрд и 12 лет. Но, получив в своем портфеле такой препарат, любая фармацевтическая компания уже может свободно конкурировать на рынке. И снимать сливки. Инвестируя в молодые быстроразвивающиеся компании, которые разрабатывают новые медицинские устройства или лекарства, мы получаем большой рост стоимости активов. Например, так у нас получилось на сделке с «BiPar Sciences», которая была приобретена «Sanofi Aventis» за $ 500 млн. Когда мы первый раз в нее инвестировали, она стоила $ 5 млн. Компания разработала лекарство, которое оказалось эффективным против рака молочной железы. Вот, именно к таким сделкам мы стремимся.
- Как будет развиваться фармацевтика? Куда стоит вкладывать деньги, чтобы это было востребовано через 4-5 лет?
Мы уже сейчас можем увидеть тенденции. В медицине есть очень большая проблема, связанная с эффективностью. Если посмотреть на весь спектр лекарств, то 90 % из них не работают у 30-50 % пациентов. Это огромные потери на индустрию. В год в мире мы теряем $ 350 млрд на лекарствах, которые НЕ работают. Это гигантские потери, с учетом того, что, например, здравоохранение в США занимает 17 % ВВП. И сейчас все тенденции направлены на повышение эффективности препаратов. В частности, когда мы говорим о персонализированной медицине, надо находить таких пациентов, на которых действуют эти препараты. Сначала надо проводить диагносту пациента, выяснить поможет ли ему лекарство или нет, а потом только выписывать препарат. Фармацевтические компании готовы тратить большие деньги, что бы отследить, что дальше происходит с пациентом. Например, у меня есть компания, которая придумала сажать небольшие чипы на таблетки. И когда таблетки потребляются пациентом, этот чип посылает сигнал в Сеть или на мобильный телефон. Очень важно понимать, что сейчас происходит интеграция биофармацевтики, бизнеса и технологий.
|
