Программа дисциплины «Проектное финансирование»




Скачать 311.3 Kb.
НазваниеПрограмма дисциплины «Проектное финансирование»
страница1/3
Дата конвертации20.03.2013
Размер311.3 Kb.
ТипПрограмма дисциплины
  1   2   3




Министерство экономического Министерство

развития и торговли образования и науки

Российской Федерации Российской Федерации


Государственный университет –

Высшая школа экономики


Факультет экономики

Программа дисциплины

«Проектное финансирование»


для направления

080100.62 «Экономика»

подготовки бакалавра


Автор программы д.э.н., профессор И.И. Родионов

(ivan.rodionov@aigbruns.com)


Рекомендовано секцией УМС Одобрено на заседании кафедры

«Конкретная экономика» экономики и финансов фирмы


Председатель Смирнов С.Н. Зав.кафедрой Ивашковская И.В.

____________ ____________


«__» _________200 г. «__» _________200 г.


Утверждено УС факультета


экономики


Ученый секретарь Протасевич Т.А.


_______________ «____»_________200 г.


Москва, 200 г.



1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

Автор программы: д.э.н., профессор Родионов Иван Иванович

Требования к студентам: теоретической базой курса являются основы экономической теории, курсы «Экономика фирмы», «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Инвестиционный анализ», «Бизнес-планирование». Данный курс опирается на знания, полученные студентами при изучении организации управления производством, корпоративного финансирования, бухгалтерского учета.


Аннотация: Необходимость включения данного курса в учебный план продиктована продолжающимся ростом российской экономики, обеспечиваемым увеличением инвестиций в основной капитал, развитием средне- и долгосрочного кредитования реального сектора экономики российскими и зарубежными банками и международными финансовыми институтами, ростом прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. Производственный потенциал, унаследованный от СССР после 12 лет развития в рыночных условиях, все более настоятельно требует реконструкции и развития. Ведущие российские промышленные группы-экспортеры сырья и тяжелого оборудования, а в последние годы и средние частные российские компании и фирмы осваивают новые технологии финансового управление ростом и развитием, более сложные, чем традиционные подходы к финансированию капитального строительства. Масштабность проектов и по-прежнему высокие риски, связываемые мировыми финансовыми рынками и рынком капитала с Россией, делают методологию и инструментарий проектного финансирования чрезвычайно актуальными, что требует от студентов, специализирующихся в области экономики и менеджмента, специальных знаний и навыков, а также менталитета менеджера, работающего на глобальном финансовом рынке с использованием всего богатства выработанных в мире подходов и инструментов к финансированию среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Главное внимание уделяется обучению студентов практическим аспектам использования всех основных источников финансирования инвестиций и инструментов их привлечения, выработке оптимальной структуры финансирования проекта с использованием различных источников финансирования во взаимосвязи, исходя из минимизации и распределения среди участников финансирования рисков, связанных с инвестиционным проектом. В процессе изучения дисциплины студенты знакомятся:

  • с особенностями принципов корпоративного финансирования применительно к инвестициям в развитие бизнеса разных направлений и масштабов в современной России, основными источниками финансирования роста, доступными крупным и средним российским компаниям на глобальном рынке, их характеристиками;

  • с особенностями и взаимодополняемостью, типовым составом участников проекта, их интересами и возможностями;

  • с методами распределения рисков среди участников и источников;

  • со структурированием финансирования средне- и долгосрочных проектов;

  • с процедурами фиксации обязательств сторон и мониторинга хода реализации проекта.

Миссией курса выступает формирование у студентов представлений о возможностях применения знаний, полученных из других курсов, на основе анализа практики и понимания реальностей, с которыми сталкивается российская фирма при решении задач организации финансирования роста.

В числе задач, которые должен решить курс:

  • вовлечь студентов в самостоятельную работу по анализу применяемых и самостоятельной разработке схем финансирования роста;

  • выработать профессиональные навыки в сфере организации проектного финансирования, сформировать навыки общения с его потенциальными участниками и проведения презентаций проектов.


Учебная задача курса: В результате изучения курса студент должен знать:

  • основные принципы, инструменты и формы организации проектного финансирования;

  • специфические риски, связанные с проектами, возможности управления ими путем распределения между участниками проекта и источниками финансирования и минимизации изменения природы рисков в ходе проектирования, развития и различных фаз проекта;

  • основные источники финансирования инвестиционных проектов, их особенности, взаимосвязь и взаимодополняемость;

  • основных участников проекта и их обязательства;

  • основные структуры финансирования проектов и соотношение различных источников финансирования и ответственности участников проекта;

Студент должен уметь:

  • анализировать проект с точки зрения специфических рисков, потенциальных участников и источников финансирования;

  • выявлять и анализировать основные интересы потенциальных участников проекта, обязательства, которые они могли бы на себя принять;

  • разрабатывать предложения по структуре финансирования проекта и программе (плану-графику) его реализации;

  • выполнять финансовые расчеты, разрабатывать финансовую модель проекта;

  • формулировать задачу для юристов в отношении фиксирования обязательств участников, условий контрактов, требуемых для реализации проекта, условий страхования и распределения рисков;

  • организовать финансирование проекта и осуществлять контроль за ходом его выполнения в качестве менеджера;

  • анализировать используемые на практике структуры финансирования проектов, ход их выполнения, выявлять причины, по которым проекты встречали трудности реализации.

Студент должен иметь представление:

  • о тенденциях развития методов проектного финансирования на мировом рынке и в России в отношении проектов, ориентирующихся преимущественно на иностранные и внутренние источники, об основных проектах, реализуемых на основе метода проектного финансирования;

  • о потенциальных источниках и условиях привлечения финансирования из различных источников для российских компаний;

  • о потенциальных участниках, заинтересованных в участии в проектном финансировании в России, их интересах и особенностях.


В ходе курса предусматривается:

- проведение лекционных занятий;

- проведение практических занятий, в основу которых положен разбор конкретных бизнес-ситуаций (кейсов);

- самостоятельная работа студентов по освоению теоретического материала.


Формы контроля:

- текущий контроль проводится в форме опросов, дискуссий, устных сообщений и докладов.

- Эссе.

- Курсовая работа (для направления «Финансы и кредит», по выбору).

- итоговый контроль проводится в форме письменного ЗАЧЕТА.

Оценки студентам за прослушанный курс проставляются по следующей схеме. Для оценки относительной важности отдельных видов текущего, промежуточного и итогового контроля введены веса:

текущая работа - WT = 0,6

итоговый зачет – WЗАЧ = 0.4

Для итогового зачета студент подготавливает проект, предполагающий финансирование в размере от 2,5 млрд. руб., излагает запрос на его финансирование на 1,2- 2 страницах в кратком материале, представляющем основное содержание проекта и финансовый прогноз и в ходе зачета защищает данную заявку.

Итоговая средневзвешенная оценка определяется следующим образом:

ОИТОГ = От*WТ + ОЗАЧ*WЗАЧ

Таблица соответствия оценок по десятибалльной и пятибалльной системам

По десятибалльной шкале

По пятибалльной шкале

1 – неудовлетворительно

2 – очень плохо

3 - плохо


Неудовлетворительно – 2

4 – удовлетворительно

5 – весьма удовлетворительно

Удовлетворительно – 3

6 – хорошо

7 – очень хорошо

Хорошо – 4

8 – почти отлично

9 – отлично

10 – блестяще


Отлично – 5


2.Тематический план учебной дисциплины



Название темы

Всего часов

Аудиторные часы

Самост. работа

Лекции

Сем.и практ.занятия




Раздел 1. Введение. Управление проектными рисками.













1

Тема 1. Необходимость и принципы проектного финансирования. Принятие инвестиционных решений и управление проектом в условиях риска и неопределенности.

4

2




2




Раздел 2. Участники и источники финансирования проекта.













2

Тема 2. Основные участники инвестиционного проекта их роль и обязательства. Финансирование проекта за счет собственных и привлеченных средств.

6

3

1

2

3

Тема 3. Долговое финансирование. Банковские кредиты. Облигационные займы. Финансовый лизинг и ипотечное кредитование.

6

3

1

2

4

Тема 4. Государственный бюджет и внебюджетные фонды. Грантовое финансирование.

10

3

1

6

5

Тема 5. Долевое финансирование через участие в капитале. PP, IPO и новые выпуски акций на публичном рынке.

10

3

1

6

6

Тема 6. Долевое финансирование через участие в капитале. Стратегические инвесторы. Конвертируемые инструменты, LBO и МВО.

9

2

1

6

7

Тема 7. Долевое финансирование через участие в капитале. Прямые финансовые инвесторы. Венчурные инвесторы.

9

2

1

6




Раздел 3. Структурирование финансирования и соотношение различных источников.













8

Тема 8. Понятие структурирования и примеры.

9

2

1

6

9

Тема 9. Основной долг (Senior Debt). Экспортные кредиты, страхование, лизинг.

9

2

1

6

10

Тема 10. Дополнительный долги квази-акционерный капитал (Mezzanine & Quasiequity). Акционерный капитал (Equity).

9

2

1

6

11

Тема 21. Проблемы организации проектного финансирования. Гранты.

8

2




6




Раздел 4. Типовые структуры финансирования проектов. Разработка стратегии.













12

Тема 12. Промышленность Добывающие компании- экспортеры. Предприятия перерабатывающей промышленности.

9

2

1

6

13

Тема 13. Производственная инфраструктура. Электроэнергетика, газоснабжение, нефте- и газопроводы. Транспорт и связь.

9

2

1

6

14

Тема 14. Социальная инфраструктура. Жилищное и гражданское строительство.

9

2

1

6




Итого

108

24

12

72



Базовый учебник:

Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. М.: Анкил, 2001. Гл. 1-15.

Родионов И.И. Проектное финансирование. М.: ГУ ВШЭ, 2004. http://www.xion.ru/study/?fac=1&year=4#101


3. СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ

Раздел 1. Введение. Управление проектными рисками.

Тема 1. Необходимость и принципы проектного финансирования. Принятие инвестиционных решений и управление проектом в условиях риска и неопределенности.

Понятие инвестиционного проекта, инвестиционный цикл, принципы корпоративного финансирования, применяемые для финансирования проектов, ключевые финансовые показатели и коэффициенты, определяющие инвестиционные решения, необходимость использования проектного финансирования и его основные принципы, обзор инструментов и техники проектного финансирования. Многообразие источников и форм финансирования в качестве особенности инвестирования в долгосрочные проекты.

Проектные риски, их экономическая природа и влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования, методика анализа условий и возникновения рисков, классификация рисков, анализ и оценка рисков, количественный и качественный аспекты проекта, особенности влияния макроэкономических, производственных и финансовых рисков, внутрихозяйственных рисков, типичных и специфических проектных рисков, управление рисками. Роль экспертов и инвестиционных консультантов.

Основная литература:

1. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С., Петров М.В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. М.: Анкил, 2001.

2. Попков В.П. Организация и финансирование инвестиций. С.-Петербург: Питер , 2001.

3. Родионов И.И. Проектное финансирование. М.: ГУ ВШЭ, 2004 http://www.xion.ru/study/?fac=1&year=4#101


Дополнительная литература:

1. Comer B., Bodnar M. Godnar (1996), Project Finance Teaching Note. The Wharton School. http://finance.wharton.upenn.edu/~bodnarg/ml/projfinance.pdf


Раздел 2. Участники проекта и источники финансирования.
  1   2   3

Добавить в свой блог или на сайт

Похожие:

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconРабочая программа дисциплины «Проектное финансирование»
Цели и задачи дисциплины: Цель – организация оптимального финансирования проекта с учетом выбора источников на мировых финансовых...

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconКазахская академия труда и социальных отношений экономический факультет
Учебная программа (Syllabus) дисциплины «Финансирование и кредитование инвестиций» составлена на основе госо по специальности 050509...

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма дисциплины «Инновационный менеджмент»
Тема Финансирование инновационной деятельности и анализ финансовой эффективности инновационного проекта

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconРешением Совета нп «Томское проектное объединение» (сро)
Нп «Томское проектное объединение» (сро) при проектировании новых и реконструируемых предприятий, зданий и сооружений, планировки...

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма курса «Экономика и финансирование системы образования» Магистерской программы «Управление образованием»
Программа курса «Экономика и финансирование системы образования» предназначена для Магистерской программы «Управление образованием»...

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconМетодические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансирование и кредитование инвестиций»
По курсу «Финансирование и кредитование инвестиций» предусмотрено выполнение курсовой работы

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограммный Продукт «парус–Бюджет 8»
Подготовка и обработка следующих документов: бюджетная роспись, лимит бюджетных обязательств, уведомление об изменении ассигнований,...

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconФинансирование развития городской инфраструктуры за счет застройщиков в США
В США в последнее время все большее распространение получают компенсационные платежи или договорные сборы, которыми местные власти...

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconКомплексные меры по восстановлению деформированного 10 – этажного здания в проектное положение шокарев В. С
Комплексные меры по восстановлению деформированного 10 – этажного здания в проектное положение

Программа дисциплины «Проектное финансирование» iconПрограмма по дисциплине «Организация и финансирование инвестиций»
Разработчик программы: к э н., доцент кафедры менеджмента и маркетинга Ильинова В. В


Разместите кнопку на своём сайте:
lib.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©lib.convdocs.org 2012
обратиться к администрации
lib.convdocs.org
Главная страница