Авторизация
Ваши Фамилия Имя Отчество
Наименование инвестиционного проекта
Экологический промышленный холдинг «Экком – Регион»
|
Кто основной Заказчик инвестиционного проекта?
Главная сторона, заинтересованная в осуществлении проекта и достижении его результатов
Инициатор и руководитель проекта Бочкарев Илья Сергеевич
|
Определите и сформулируйте проблему, которая должна быть решена в ходе реализации проекта
Это помогает инвестору более четко представить желаемый конечный результат.
Эффективное использование вторичных ресурсов отсортированных из отходов производства и потребления в Сахалинской области. Создание эффективной схемы утилизации отходов имеющих значение для вторичной переработки. Решение экологических проблем региона на продолжительный (более 20 лет) период.
| В чем основной замысел инвестиционного проекта
Что увидит, услышит, отведает или потрогает инвестор и Вы лично в ходе реализации проекта.
Создать промышленный холдинг, включающий в себя:
Компанию по производству изделий из полимеров и композитных материалов – в составе сырья для производства, присутствуют вторичные полимеры в объеме от 10 - 100 %%, в зависимости от конечной продукции. Это существенно увеличивает прибыль предприятия.
Предприятие по сортировке ТБО и пром. отходов – прибыль предприятия формируется из тарифов установленных в регионе на законодательном уровне. Рентабельный уровень – 2000 тыс. руб/т.
Предприятие по переработке отходов, представляющих коммерческий интерес (полимеры, бумага, картон, резина, древесные отходы и т.п.) – интерес представляет сырье и конечный продукт получаемый из него. Прибыль закладывается в стоимость продажи конечного продукта или сырья.
Экологическая компания – решение экологических проблем региона, подразумевает участие в областной программе «Отходы», организацию экологического аудита для предприятий и муниципальных образований региона, разработку экологической документации для предприятий различных форм собственности. Кроме того наличие собственной лаборатории и измерительного оборудования позволят более активно участвовать в развитии и обслуживании нефтегазовых проектов региона.
В рамках холдинга предполагается создать научно-исследовательскую лабораторию – целью которой является исследования свойств полимеров, разработка новых композитных материалов, исследовательская работа по экологическим программам, нефтехимические исследования. Разработка инженерной докуметации для внутренних нужд предприятий холдинга и для сторонних организаций.
Кроме вышеобозначенных основных производств, в составе проекта предполагается развитие направления металлообработки. Оснащенный цех необходим для перерабатывающих производств (ремонт и производство пресс-форм, инструмента и т.п.) и попутно сможет удовлетворять потребности региона.
|
Описание бизнес - проекта
У вас имеется идея продукта или бизнес - процесса, способного в ходе коммерческой эксплуатации приносить прибыль. Опишите в общих чертах эту идею - ее суть, оригинальность, привлекательность.
Идея проекта заключается в том, чтобы на основе утилизируемых отходов – полимеров, картона, бумаги, древесины и пр. – с применением современных инновационных технологий переработки, получать высококачественное сырье для производства конечной продукции, востребованной на рынке, попутно производя исследования новых технологий переработки вторичных материалов и новых видов сырья и последовательно внедряя их в производственный процесс организовать производство конечной продукции, и продвигать на рынке внутреннем и внешнем.
Идея проекта созрела на базе имеющейся действующей производственной компании ООО «Эврика-2» (переработка полимерных отходов и производство изделий из полимеров) участвующей в государственных программах переработки отходов производства и потребления и обслуживающей различные отрасли промышленности в Регионе – нефтегазодобывающий комплекс, лесопромышленный комплекс, строительство, рыбоводство и рыбодобывающий комплекс, сельское хозяйство.
|
Сформулируйте миссию проекта
Идеальное представление о целях, предназначении и общественной значимости проекта. Ответьте на вопросы. Что мы делаем. Для кого мы это делаем. Как мы делаем это. Опишите - зачем инвестор должен объединить с Вами усилия.
Ценности компании «Эврика-2».
Потребности наших клиентов
Удовлетворенность наших клиентов и партнеров
Прибыльность нашей компании
Благосостояние наших сотрудников
Эффективность деятельности компании
Технологическое превосходство нашей компании
Экологическая безопасность деятельности компании и ее партнеров
На основе наших ценностей мы верим:
В быстрореагирующий маркетинг, который создает и удерживает клиентов при помощи гибких подходов, чутко отражающих то, что хотят люди и в чем они нуждаются.
В постоянное доверие и уважение наших клиентов, партнеров и работников.
В завоевание репутации хорошего соседа в тех местных сообществах, в которых участвует, и с которыми связана наша компания.
В рост прибыли компании и ее подразделений.
В рост активов компании, ее подразделений и сотрудников.
В поддержание благоприятной рабочей обстановки, которая способствует самоуважению, личному развитию и успеху.
В высокие стандарты деловых операций и личного поведения.
В получение максимальной отдачи от ограниченных и ценных ресурсов фирмы.
В постоянное стремление к технологическому превосходству, создание и внедрение новых технологий производства.
В то, что можем сделать мир вокруг нас чище и прекрасней.
Мы верим в это, мы делаем это и с каждым днем мы будем делать это еще лучше.
|
Что представляет собой философия менеджмента компании?
Взрывной рост и стремление к процветанию бизнеса компании. Только чистота помыслов и процветающий успешный бизнес может приносить истинную радость окружающим и достигать поставленных целей.
Девиз компании: Возможно все, на невозможное требуется лишь немного больше времени.
|
Сформулируйте главные цели инвестиционного проекта
Цель - это формулировка, которая говорит о том, какой должен быть результат. Каков ваш желаемый результат? Как вы узнаете, что вы достигли результата?
Промышленно-финансовый холдинг, является одним из крупнейших промышленных проектов региона. Это перспективная компания для соискателей карьеры. Надежный поставщик для тысяч постоянных клиентов. Уважаемый партнер для сотен предприятий и предпринимателей на территории региона и за его пределами.
Спокойствие и стабильность для инвесторов – обеспеченные ликвидными активами вложения, стабильно растущая прибыль – 3 млн. долл. в год через пять лет после старта.
|
Сформулируйте стратегию проекта, которая приведет к достижению стоящих перед проектом целей. Как вы этого всего добьетесь?
Стратегия проекта должна будет разрабатываться совместно с инвестором, но базироваться она будет на следующих направлениях - бережливое производство, энергосбережение, энергоэффективность, деверсификация производства (родственная), разумная реакция на внешние изменения, гармоничная внутренняя работа, стабильная мотивация команды. Поиск, исследование, изобретение и внедрение новых идей, новых технологий и новых продуктов.
|
Запишите формулировку масштаба проекта, чтобы определить границы проекта
Что относится к ключевым системам и процессам организации?
Масштаб проекта – промышленный холдинг, сфера переработка утилизируемых отходов, производство конечной продукции из вторичного сырья, исследования, разработка и внедрение современных полимерных и композитных технологий.
Система планирования и контроля всех направлений деятельности группы компаний – финансов, переработки, производства, сбыта.
Система сбыта продукции и услуг компании – комплекс маркетинга, разработка каналов сбыта, логистика.
Производственный процесс – разработка и внедрение технологий переработки и производства, подготовка и аттестация персонала.
Система контроля качества продукции.
Экология производства.
|
Какие организационные процессы являются основными?
Маркетинговые исследования, реализация плана маркетинга, реализация товаров и услуг компании, планирование производства и сбыта, производство товаров и услуг, сбыт товаров и услуг, логистика, работа с поставщиками, работа с персоналом, учет и контроль финансов, аудит, мониторинг и анализ деятельности.
|
Каковы преобладающие культурные нормы в проекте?
Качество продукции и услуг, порядочность в отношениях внутренних и внешних, ответственность, пунктуальность, доброжелательность.
|
Каков приветствуемый стиль управления проектом?
Внутреннее управление – авторитарный стиль – руководство проекта принимает разумные взвешенные решения, персонал внедряет их в жизнь.
Внешнее управление – в соответствии с выбранной стратегией – лидер на рынке.
| План проекта
Что должно быть сделано. Сколько это займет времени. Сколько это будет стоить.
Поиск инвестора, привлечение финансирования.
Выкуп компании у владельца – 45 млн. руб.
Модернизация действующего производства с целью увеличения объемов выпуска и улучшения качества вторичного сырья и конечной продукции – 25 млн. руб.
Закупка оборудования.
Увеличение энергетической мощности; внедрение энергосберегающих технологий.
Благоустройство территории завода.
Сертификация производства.
Улучшение системы контроля качества на производстве.
Разработка программы «Бережливое производство».
Расширение действующей Лицензии на переработку – 50 тыс. руб.
Расширение продуктовой линейки компании.
Выход на новые рынки в рамках Дальневосточного региона.
Выход на сырьевые рынки стран Северо-Восточной Азии.
Внедрение селективного сбора полимерных отходов на предприятиях области.
Расширение взаимодействия с операторами нефтегазовых проектов.
Участие в тендерах и аукционах органов местного самоуправления.
Участие в качестве соучредителя и инвестора в строительстве мусоросортировочного завода в г. Южно-Сахалинск –развработка проекта, строительство и управлении проектом – объем инвестиций пока неизвестен, но общая стоимость по программе около 30 млн. долл.
Активное участие в развитии областной программы «Отходы производства и потребления».
Укрепление контактов в Правительстве области и Администрации г. Южно-Сахалинска.
Аккредитация в проекте «Сахалин-3».
Расширение действующего производства с целью освоения новых рынков и укрепления своих позиций на старых. Строительство дополнительного производственного цеха – 16 млн. руб.
Расширение производственных мощностей – 18 млн. руб.
|
Календарный план работ по проекту
Наименование этапа
|
Дата начала
|
Дата окончания
|
Стоимость этапа
тыс. руб
|
Выкуп компании у владельца
|
01.02.2001
|
|
45 000
|
Подготовка и модернизация основного производства
|
01.02.2011
|
31.03.2012
|
25 000
|
Производство [Производство рукавной пленки]
|
01.03.2011
|
|
|
Производство [Производство ведер]
|
01.01.2011
|
|
|
Производство [Производство ящиков]
|
01.01.2011
|
|
|
Проектирование и строительство производственного цеха
|
01.05.2011
|
20.12.2011
|
16 000
|
Производство [Производство кашпо]
|
01.05.2011
|
|
|
Производство [Производство пакетов с лого]
|
01.05.2011
|
|
|
Производство [Производство куботейнеров]
|
01.06.2011
|
|
|
Производство [Производство из лист. ПП]
|
01.04.2011
|
|
|
Производство [Производство композитов ]
|
01.05.2011
|
|
|
Расширение производственных мощностей
|
01.01.2012
|
15.12.2012
|
18 000
|
Производство [Многослойные пленки]
|
01.03.2012
|
|
|
Производство [Термоусадочная пленка]
|
01.04.2012
|
|
|
Что представляет собой структура организации?
Части и уровни организации
Уровень управления – генеральный директор – руководители отделов;
Уровень адаптации к внешнему окружению – общий отдел – отдел маркетинга – отдел сбыта;
Уровень контроля поступлений – отдел сбыта и снабжения – отдел финансов – общий отдел;
Уровень производства – производственный отдел – отдел сбыта и снабжения – общий отдел;
Уровень сбыта – отдел маркетинга – отдел сбыта – общий отдел;
Уровень планирования и контроля – генеральный директор – общий отдел – отдел финансов – отдел маркетинга – отдел сбыта и снабжения – производственный отдел.
|
Ресурсы проекта
Совокупность условий, которые дают возможность реализовать цели проекта
Наличие действующего предприятия по переработке и производству изделий из полимеров, с собственной производственной базой.
Подготовленный, обученный производственный персонал.
Частично сформированная профессиональная команда управенцев.
Хорошее качество конечной продукции.
Конкуретные цены.
Широкая клиентская база, по Сахалинской области, партнер-клиент в Хабаровске (закупки сырья и конечной продукции).
Отлаженная схема логистики в Хабаровский край, самая низкая цена доставки на килограмм груза.
Действующая Лицензия на переработку опасных отходов 4 и 5 классов опасности.
Возможность поставки вторичного сырья в Южную Корею и Китай.
Участие в областной программе «Отходы».
Хорошие личные контакты в Правительстве Региона и Администрации г. Южно-Сахалинска, полная поддержка со стороны Министра финансов региона. Поддержка со стороны Министерства природы региона.
Поддержка со стороны влиятельных персон региона.
Компания аккредитована как переработчик отходов в нефтегазовых проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2».
|
Какова эффективность проекта?
Каково соотношение финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности?
Средняя норма рентабельности – ARR, % - 45.3
|
Какие предлагаются системы контроля проекта?
Система планирования результатов работы компании и система строгой отчетности по выполнению планов работы разбитая по периодам – неделя, месяц, квартал, полугодие, год.
Систематический мониторинг и аудит бизнес-процессов компании, анализ результатов.
Предоставление инвесторам регулярных отчетов о движении денежных средств, о прибылях и убытках.
|
Прошел ли проект успешный аудит или оценку рейтинговых консалтинговых компаний?
Опишите способности (фишку) проекта
Способности проекта определяются как комплекс функциональной и технической компетентности организации. Превосходит ли данная потенциальная способность идентичные способности конкурентов? Сложно ли будет конкурентам воспроизвести данную способность, когда она будет нами в полной мере развита? Обеспечивает ли способность решительный прорыв в клиентском восприятии достоинств товара или услуги? Сможете ли вы в результате полного развития данной способности назначить премиальную надбавку к цене или получить ощутимое снижение издержек? В какой степени способность скажется на нашем положении в отрасли? Может ли данная способность обеспечить доступ к самым различным географическим рынкам и сегментам рынков, а также оптимальный левередж при работе на них?
Компания обладает и использует в полной мере свой профессиональный опыт в производстве изделий из полимеров, в продвижение новых полимерных технологий и материалов для различных сфер применения.
Компания предоставляет своим клиентам полный комплекс услуг в сфере применения полимеров и полимерных и технологий, современных композитных материалов – от консультации нашими специалистами по вопросам использования технологий, которые помогут помогут клиентам определится с выбором необходимого до внедрения.
Комплексные исследования и разработка материалов, создание технологии, изготовление опытных образцов и запуск в производство готового решения по индивидуальному заказу.
Определенный процент конечной стоимости товаров и услуг компании идет на решение экологических проблем региона.
Постоянное совершествование производственных технологий, которое ведет к уменьшению производственных издержек и, соответственно, увеличивает доходную часть проекта.
| Опишите перспективу развития проекта во времени
Кто и как купит акции компании на фондовом рынке?
Проект подразумевает создание промышленного диверсифицированного холдинга, что, соответственно, значительно увеличивает капитализацию проекта в перспективе.
Т.к. проект регионального (Дальний Восток) значения и призван в первую очередь занять прочные позиции на этом рынках этого региона, то в течение реализации проекта холдинг может стать объектом интереса крупных промышленных групп таких как «Сибур», «Новатэк» и т.п.
|
Опишите ценность,
базирующуюся на уникальном наборе достоинств, которые организация стремиться обеспечить целевым клиентам и которые являются двигателем ее товарного предложения. Ценность = Выгоды + Стоимость. Какой набор достоинств предлагается клиенту? Каков целевой сегмент рынка? Каким образом достоинства выражаются в предлагаемом комплексе товаров и услуг?
Уверенность и гордость – ценности, которые приобретает клиент вместе с нашим товаром или услугой,
Уверенность в правильном выборе и качестве товара и гордость за то, что сделано отлично и на Родине, руками соотечественников.
Современное, практичное и надежное – этот набор достоинств наших продуктов и услуг.
| Коммуникация предложения ценности
Кто и как оповестит рынок о появлении нового предложения? Через какие каналы будет продаваться бренд? Какие механизмы рыночной коммуникации будут использованы?
Для каждого продуктового предложения разрабатывается план продвижения на рынок. В зависимости от целевой группы выбираются средства коммуникации.
| Опишите технологию продукта или бизнес - процесса
Опишите, как вы будете создавать продукт или организовывать бизнес-процесс, то есть набор средств и методов и последовательность действий - иначе говоря, технологию.
Сбор и анализ рыночной информации, экономические расчеты – переговоры с потенциальными клиентами – подготовка и утверждение технологии производства – предложение на рынок опытных образцов продукции (тест) – заключение договоров на поставку - обучение персонала – закупка сырья и материалов (оборудования, при необходимости) – внедрение технологии в производственный процесс – запуск производства – расширение рыночного предложения.
| Опишите рынок сбыта инвестиционного проекта
Опишите каналы возможных путей выхода на рынок с продуктами или услугами компании.
Рынки сбыта | Каналы | Коммуникации | Торговые сети, магазины и супермаркеты | Сеть агентов компании, оптовики, представители, дистрибьюторы. | Каталоги, прайс-листы, прямые продажи, рекламные плакаты, реклама в СМИ | Промышленные предприятия. | Собственный отдел сбыта, представители, дистрибьюторы, снабженцы компаний-клиентов. | Интернет-портал, рассылка, каталоги, выставки, презентации, бизнес-форумы, реклама в специализированных СМИ. | Население | Торговые сети, магазины и супермаркеты. | Широкая реклама в СМИ, рекламные акции и т.д. | Кто будет являться или уже является клиентами компании?
Каковы их потребности?
Для производства – клиенты компании, действующие – торговые сети, магазины и супермаркеты.
Промышленные предприятия – рыбопереработка, сельское хозяйство, пищевая промышленность, строительная отрасль, нефтегазодобывающие и перерабатывающие компании, сервисные компании по проектам добычи. Муниципалитеты. Медицинские учреждения.
Переработка вторичных полимеров – собственное производство, полимерные заводы ближайших регионов – Хабаровск (действующие), Владивосток, Южная Корея (в процессе переговоров), Китай (в процессе переговоров).
|
Кто будет является основной удовлетворенной стороной при реализации проекта во времени?
Владельцы и инвесторы, руководство проекта, клиенты проекта.
| Опишите ваших конкурентов
Сильные и слабые стороны конкурентов.
Позиция конкурентов.
привлекательность вашего рынка
В полимерной промышленности производственных и перерабатывающих компаний в регионе (Сахалинская обл.) нет.
Ближайшими конкурентами среди производственников можно назвать компании г. Хабаровска – пакетная продукция, жесткая тара (мягкая пищевая и непищевая тара и упаковка, упаковка с логотипом)
г. Владивосток – тот же ассортимент.
Производители дальних регионов России – пищевая тара и упаковка.
Производители Южной Кореи и Китая – пищевая и непищевая тара и упаковка.
Сильные стороны – техническая оснащенность, маркетинг, система сбыта.
Слабые стороны – географическая удаленность, сложность поставок.
Привлекательность рынка в следующем:
Обособленный локальный, растущий (развивается сельское хозяйство, рыбная промышленность) растет уровень потребления населения.
|
Располагаете ли Вы опытом сотрудничества с инвесторами?
Какие вложения уже сделаны в проект?
Если вы уже приступили к реализации своей идеи, расскажите, какие затраты и материальные вложения уже сделаны вами к настоящему времени?
Произошла смена административной команды проекта;
компания реанимирована и выведенна из кризиса;
реструктурирована задолженность компании;
приобретена часть технологического оборудования;
приобретено сырье для производства,
обучен производственный персонал,
компания развивает успешные направления деятельности:
производство востребованной продукции,
переработка полимерных отходов,
продажа вторичного сырья.
Растет товарооборот компании, увеличивается доходная часть. Осуществляется поставка продукии в соседние регионы: Хабаровский край. Установлены связи с южнокорейскими покупателями вторичного сырья. Ведутся переговоры с китайскими потребителями.
Ведутся переговоры с Правительством региона об участии в строительстве мусоросортировочного завода.
| Объем требуемого финансирования в форме кредита или инвестиций в тыс. евро
Какой объем финансирования требуется вам для создания образца (прототипа) продукта или бизнес процесса, который можно было бы запустить в опытную эксплуатацию для проверки его коммерческого успеха? На что будут потрачены эти средства?
Сроки реализации проекта.
Сроки окупаемости проекта - Cash Flow. Разработан ли у Вас график движения денежных средств по месяцам?
Расчеты приведены для действующего производства, с учетом его модернизации, использована программа Project Expert:
Период окупаемости – PB, мес. – 21
Дисконтированный период окупаемости – DPB, мес. – 22
Средняя норма рентабельности – ARR, % - 45.3
Чистый приведенный доход – NPV – 281 800 000 руб.
Индекс прибыльности – PI – 3.67
Cash Flow разработан для проекта развития действующего производства, с учетом его модернизации и входит в побдробный бизнес-план компании. Помесячная разработка занимает объем около 10 страниц информации. Бизнес-план будет выслан по первому требованию.
| Какой вклад вы вносите с вашей стороны в инвестиционный проект?
Вклад в решение проблем бизнеса?
Вклад в организационное развитие?
Руковожу проектом, формирую команду, разрабатываю стратегию реализации проекта, занимаюсь оперативным планированием, осуществляю контроль за исполнением оперативных, финансовых и стратегических планов.
| Существуют ли нематериальные активы по проекту?
Если да, то подробно опишите вид интеллектуальной собственности (патенты, лицензии …)
Лицензия на сбор, хранение, транспортировку, переработку опасных отходов производства и потребления, классы опасности «4», «5».
|
Какие гарантии, вы готовы предоставить инвестору?
Инвестор приобретая долю в компании приобретает имеющиеся активы, земельный участок, производственный цех, склад готовой продукции, кроме того предполагается строительство производственного цеха на территории. В течение проекта капитализация компании увеличится.
| Есть ли у вашего проекта или у вас лично поручители или влиятельные лица,
готовые поручиться материально или в какой либо другой форме за успешную реализацию проекта во времени?
Да, конкретных переговоров на этот предмет я не проводил, надеюсь поручительство не понадобится.
Кроме того компания может претендовать на получение государственной гарантии.
| Какую добавленную стоимость даст проект его участникам при его завершении?
Создают ли существующие виды бизнеса добавленную стоимость?
Задачи - увеличение производственных мощностей, завоевание прочных рыночных позиций в регионе, активная работа с соседними регионами и государствами северной Азии - значительно увеличивают капитализацию бизнеса, только по имеющемуся производству с учетом его модернизации и расширения, инвесторы получат доход свыше 250 млн. руб. в период развития проекта.
| Как вы планируете создать бренд?
Опишите легенду, миф по которой будет на рынок внедряться бренд
Компания известна на рынке, как известно и то, что в структуре компании произошли значительные перемены. Основой продвижения бренда должна стать идея экологической безопасности региона.
В каждом изделии компании заложен процент идущий на сбор, сортировку, утилизацию и переработку образуемых в регионе отходов. Именно на этот факт мы и делаем упор в продвижении нашего бренда.
| Матрица ответственности
Механизм достижения консенсуса в отношении ответственности и отчетности Кто принимает решения по поводу начала и окончания действия и каковы границы ответственности? Кто должен быть подключен к процессам принятия решений и выполнения действий в проекте? Кого следует ставить в известность о фактах принятия решений и выполнения действий по проекту?
Для каждого подразделения устанавливается лимит ответственности, т.е. предел компетенций. От генерального директора до сотрудника производства. Фиксируется лимит ответственности в должностных инструкциях, регламентируется внутрифирменными нормативными актами – Приказами и Распоряжениями.
Высший уровень ответственности у руководящей команды проекта – максимальный уровень компетенций по проекту, о всех принимаемых стратегических решениях и направлениях деятельности руководитель проекта ставит в известность инвесторов и совместно с ними обсуждает и при необходимости корректирует направления.
Все вопросы, проблемы и задачи возникающие и решаемые внутри подразделений и отделов компании разрешаются на уровне отдела и подразделения, с учетом его уровня компетенций.
| Оцените риски, связанные с инвестиционным проектом.
Что может быть неправильным?
Что может нам помешать достичь поставленных целей?
Каков план действий по их устранению?
Отсутствие финансирования – проект основан на внедрении современных технологий производства и переработки полимеров, для исполнения проекта требуются значительные стартовые вложения, если этого не произойдет проект будет развиваться более медленными темпами, т.к. сейчас тема переработки отходов становится весьма актуальной и после кризиса рынок упаковки растет и рост продолжится, то могут появится сильные конкуренты, с которыми будет сложно соперничать.
Конкуренты – возможно появление сильных конкурирующих компаний.
Существенные изменения в законодательстве – увеличение налогов и тарифов, прочие законодательные инициативы (запретительные пошлины на импорт/экспорт продукции, сырья) и т.п. Для предупреждения подобных ситуаций план действий содержат: диверсификацию производственной деятельности и гибкое управление изменениями, оперативная реакция команды управления на подобные изменения, инвестиционная политика компании.
Стихийные бедствия – землятресения, наводнения, то что может нанести катострофический ущерб производству. Данные риски страхуются, лучше страховать риски на полную стоимость имущества.
| |
